關(guān)于江西特種電機(jī)股份有限公司

                   對(duì)2017年半年報(bào)問(wèn)詢函的回復(fù)

    江西特種電機(jī)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“江特電機(jī)”、“公司”）于2017年9

月25日收到深圳證券交易所下發(fā)的關(guān)于中小板半年報(bào)問(wèn)詢函《關(guān)于對(duì)江西特種

電機(jī)股份有限公司2017年半年報(bào)的問(wèn)詢函》（2017第18號(hào)），對(duì)問(wèn)詢函中提及

的相關(guān)問(wèn)題回復(fù)如下：

    一、2017年上半年，你公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.21億元，同比下降22.77%，

歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)（以下簡(jiǎn)稱“凈利潤(rùn)”）6,207.84萬(wàn)元，同比下降

41.97%，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-5.01 億元，同比下降 42.60%。請(qǐng)你公

司結(jié)合電機(jī)制造業(yè)務(wù)、電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)、鋰礦業(yè)務(wù)的整體經(jīng)營(yíng)狀況、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局和報(bào)告期內(nèi)公司毛利率、期間費(fèi)用、現(xiàn)金流量等因素的變化情況，說(shuō)明你公司營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~同比下降的具體原因和合理性。

    回復(fù)：2017年上半年，公司營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)下降的主要原因是受國(guó)家新能源

汽車補(bǔ)貼政策及準(zhǔn)入政策影響，公司新能源汽車銷量下滑，具體情況如下：

    公司三大業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)比情況：

                                                                      單位：萬(wàn)元

                     電機(jī)業(yè)務(wù)                      鋰礦業(yè)務(wù)                    電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)

   項(xiàng)目

           2017年上半  2016年上  同比增幅  2017年上半  2016年上   同比增   2017年上   2016年上  同比增幅

              年       半年                年       半年      幅      半年      半年

營(yíng)業(yè)收入      53,452.67   43,421.43    23.10%   11,335.59    9,771.90   16.00%   38,653.45   78,637.78   -50.85%

營(yíng)業(yè)成本      40,924.26   31,955.67    28.07%    7,822.34    6,215.03   25.86%   29,903.57   56,036.16   -46.64%

毛利率         23.44%    26.41%    -2.97%     30.99%     36.40%   -5.41%     22.64%     28.74%   -6.10%

期間費(fèi)用       9,683.63   8,676.31    11.61%    2,077.55    1,515.04   37.13%    9,302.94   10,436.00   -10.86%

凈利潤(rùn)        2,582.95   2,116.43    22.04%     777.21    2,389.81  -67.48%    3,104.22    6,462.10   -51.96%

經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金    -18,871.81  -11,301.92   -66.98%    4,266.13    2,965.56   43.86%   -35,312.79  -26,256.57   -34.49%

流量?jī)纛~

    由上表可知，2017年上半年公司營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金

流量?jī)纛~同比下降分別為22.77%、41.97%、42.60%。主要系公司2017年上半年

新能源汽車業(yè)務(wù)收入下降所致。具體分析如下：

    1、公司2017年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.21億元，同比下降22.77%；

    具體原因如下：

    （1）電機(jī)業(yè)務(wù)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.35億元，同比增長(zhǎng)23.10%，影響整

                                      1-2-1

體收入增長(zhǎng)7.59%；

    （2）鋰礦業(yè)務(wù)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.13億元，同比增長(zhǎng)16.00%，影響整

體收入增長(zhǎng)1.18%；

    （3）電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.87億元，同比下降50.85%，影

響整體收入下降30.25%，是導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)收入下降的主要原因。

    2、公司2017年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6,207.84萬(wàn)元，同比下降41.97%；

    具體原因如下：

    （1）電機(jī)業(yè)務(wù)2017年上半年毛利比去年同期下降2.97%，期間費(fèi)用同比增

長(zhǎng)11.61%， 凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)22.04%，影響整體凈利潤(rùn)增長(zhǎng)4.22%；

    （2）鋰礦業(yè)務(wù)2017年上半年毛利比去年同期下降5.41%，期間費(fèi)用同比增

長(zhǎng)37.13%，凈利潤(rùn)同比下降67.48%，影響整體凈利潤(rùn)下降14.60%；

    （3）電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)2017年上半年毛利比去年同期下降6.10%，期間費(fèi)用同

比下降10.86%，凈利潤(rùn)同比下降51.96%，影響整體凈利潤(rùn)下降30.39%，是導(dǎo)致

公司凈利潤(rùn)同比下降的主要原因。

    3、公司2017年上半年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~同比下降42.60%。

    具體原因如下：

    主要系報(bào)告期內(nèi)新能源汽車業(yè)務(wù)收到的現(xiàn)金減少所致。2016 年，九龍汽車

收到12.2億元國(guó)家補(bǔ)助，并仍有8.69億元國(guó)補(bǔ)應(yīng)收賬款（2015、2016兩年合

計(jì)應(yīng)得國(guó)家補(bǔ)助21.62億元）。與絕大多數(shù)情況下的“政府補(bǔ)助”不同，“新能源

汽車補(bǔ)貼”可以計(jì)入經(jīng)常性損益，直接增加公司的營(yíng)業(yè)收入、扣非利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。由于國(guó)家補(bǔ)貼的滯后性，一般都是由公司先行墊付消費(fèi)者的貨款，新能源汽車銷量越大，企業(yè)墊付資金也越多；國(guó)家補(bǔ)貼越多，也就越影響公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流。

    由上述分析可知，電機(jī)業(yè)務(wù)及鋰礦業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)變化對(duì)公司整體業(yè)務(wù)影響較小，電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)在公司整個(gè)業(yè)務(wù)中占比最大，電動(dòng)汽車銷量的降低是導(dǎo)致公司營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)及毛利率降低的主要原因。

    根據(jù)2016年12月29日發(fā)布的《關(guān)于調(diào)整新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政

策的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）的要求，新能源汽車產(chǎn)品納入《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄》（以下簡(jiǎn)稱《目錄》）后銷售推廣方可申請(qǐng)補(bǔ)貼。2017年 1月，中機(jī)車輛技術(shù)服務(wù)中心發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目1-2-2

錄》申報(bào)工作的通知》，明確新能源整車廠需在2017年按新技術(shù)要求重新申請(qǐng)進(jìn)

入《目錄》。

     鑒于上述行業(yè)政策的調(diào)整，公司在2017年上半年主要進(jìn)行車型調(diào)整、價(jià)格

談判、申請(qǐng)進(jìn)入《目錄》等工作，并且從公告《目錄》到產(chǎn)銷量的釋放需要一定的時(shí)間，因此公司上半年的新能源汽車的產(chǎn)銷量同比下滑較大，利潤(rùn)降低。

    二、2017年上半年，你公司新能源汽車業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.11億元，占當(dāng)

期營(yíng)業(yè)收入的比例為10.84%；2016年度，新能源汽車實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.89億元，

占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例為 43.20%。請(qǐng)結(jié)合你公司收入確認(rèn)政策、市場(chǎng)需求狀況

具體說(shuō)明國(guó)家新能源汽車補(bǔ)貼政策及準(zhǔn)入政策對(duì)新能源汽車銷售的影響，同時(shí)結(jié)合其他新能源汽車企的銷售情況說(shuō)明你公司新能源汽車銷售在2017年上半年出現(xiàn)明顯下滑的合理性。

    回復(fù)：

    1、根據(jù)《財(cái)政部關(guān)于做好執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的企業(yè)2012年年報(bào)工作的通知》

（財(cái)會(huì)[2012]25號(hào)）規(guī)定，“企業(yè)與政府發(fā)生交易所取得的收入，如果該交易具

有商業(yè)實(shí)質(zhì)，且與企業(yè)銷售商品或提供勞務(wù)等日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)密切相關(guān)的，應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)――收入》的規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的規(guī)定，“新能源汽車補(bǔ)貼”可以計(jì)入經(jīng)常性損益，直接增加公司的營(yíng)業(yè)收入、扣非利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

    根據(jù)《通知》規(guī)定，公司主要銷售的6-8米車型國(guó)家補(bǔ)貼下降16萬(wàn)元,補(bǔ)

貼政策直接影響新能源汽車的銷售價(jià)格和下游消費(fèi)者的購(gòu)買(mǎi)意愿。根據(jù)《目錄》要求，公司在2017年上半年主要進(jìn)行車型調(diào)整、價(jià)格談判、申請(qǐng)進(jìn)入《目錄》等工作，并且從公告《目錄》到產(chǎn)銷量的釋放需要一定的時(shí)間，因此九龍汽車上半年的新能源汽車的產(chǎn)銷量同比有所下降。

    2、除公司外，受行業(yè)政策調(diào)整的影響，同行業(yè)主要公司在2017年上半年的

經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也都出現(xiàn)了不同程度的下滑，詳見(jiàn)下表：

  公司      2017年1-6月    較上年同期增減   2017年1-6月歸   較上年同期增減

           銷售收入（萬(wàn)元）                   母凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）

金龍汽車        574,254.97          -48.17%         3,836,62          -76.64%

中通客車        227,892.22          -42.42%         6,156.76          -78.90%

                                      1-2-3

亞星客車         85,777.70          -12.40%         1,376,80           -3.17%

九龍汽車         34,399.87          -56.01%         4,363.73          -50.43%

    由上表可知，九龍汽車2017年上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與同行業(yè)主要公司呈相同的

變動(dòng)趨勢(shì)，符合行業(yè)特征。

    三、2017年上半年，九龍汽車實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.44億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4,231.6

萬(wàn)元。根據(jù)你公司與交易對(duì)方俞洪泉、趙銀女、王榮法、樊萬(wàn)順簽署的《盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議》和《盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》，各承擔(dān)補(bǔ)償義務(wù)的主體承諾九龍汽車2017年經(jīng)審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)不低于人民幣30,000萬(wàn)元。此外，2016年九龍汽車實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.84億元，完成2016年業(yè)績(jī)承諾的73.63%，業(yè)績(jī)承諾未能實(shí)現(xiàn)。請(qǐng)公司對(duì)以下事項(xiàng)進(jìn)行說(shuō)明：

    （1）導(dǎo)致九龍汽車 2017 年上半年業(yè)績(jī)不及預(yù)期的原因是否為交易達(dá)成時(shí)

所做的盈利預(yù)測(cè)與業(yè)績(jī)承諾所無(wú)法預(yù)見(jiàn)的因素；

    （2）具體分析九龍汽車2017年業(yè)績(jī)承諾的可實(shí)現(xiàn)性和你公司的應(yīng)對(duì)措施；

    （3）請(qǐng)你公司審慎評(píng)估收購(gòu)九龍汽車時(shí)形成的商譽(yù)目前是否已出現(xiàn)減值跡象，是否應(yīng)當(dāng)進(jìn)行減值測(cè)試。

    回復(fù)：

    1、導(dǎo)致九龍汽車2017年上半年業(yè)績(jī)不及預(yù)期的原因，是交易達(dá)成時(shí)所做的

盈利預(yù)測(cè)與業(yè)績(jī)承諾所無(wú)法預(yù)見(jiàn)，分析如下：

    2015年新能源汽車市場(chǎng)較穩(wěn)定，但自2016年起，國(guó)內(nèi)新能源汽車行業(yè)因補(bǔ)

貼政策的不明確導(dǎo)致產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售不穩(wěn)定：新能源汽車推薦目錄的暫停申請(qǐng)限制了新產(chǎn)品的推出，新的補(bǔ)貼政策于2016年年底落地，自2017年起實(shí)施新政策并取消舊補(bǔ)貼政策。2017年上半年，針對(duì)2016年12月30日新發(fā)布的《新能源汽車補(bǔ)貼方案及產(chǎn)品技術(shù)要求》（財(cái)建〔2016〕958號(hào)文的附件），國(guó)內(nèi)新能源汽車行業(yè)繼續(xù)處于調(diào)整期，新能源整車廠與核心部件供應(yīng)商處于產(chǎn)品重新調(diào)試和價(jià)格談判階段，產(chǎn)品因原補(bǔ)貼目錄取消而在2017年需要重新申請(qǐng)進(jìn)入補(bǔ)貼目錄，造成2017年上半年新能源汽車銷量同比大幅度下降。上述補(bǔ)貼政策及行業(yè)政策變化是在交易達(dá)成時(shí)所做的盈利預(yù)測(cè)與業(yè)績(jī)承諾所無(wú)法預(yù)見(jiàn)的。

    2、2017年業(yè)績(jī)承諾的可實(shí)現(xiàn)性和應(yīng)對(duì)措施

                                      1-2-4

    受新能源行業(yè)檢查、補(bǔ)貼政策調(diào)整、《目錄》重新申報(bào)等行業(yè)政策的影響，九

龍汽車2017年1-6月的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有所下降，但影響公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑的主要因

素已逐步消除，九龍汽車下半年業(yè)績(jī)情況將出現(xiàn)好轉(zhuǎn),主要原因如下：

    1）行業(yè)檢查結(jié)束、補(bǔ)貼政策落地，政策的不確定性影響已逐步消除，新能源汽車行業(yè)的發(fā)展長(zhǎng)期向好。

    新能源汽車可實(shí)現(xiàn)環(huán)境保護(hù)和居民生活便利的雙重訴求，已成為順應(yīng)我國(guó)社會(huì)發(fā)展需要，實(shí)施生態(tài)文明戰(zhàn)略，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。2016 年，為解決新能源汽車行業(yè)高速發(fā)展所帶來(lái)的投資過(guò)熱、騙補(bǔ)、車型混亂等一系列問(wèn)題，整頓新能源汽車行業(yè)的發(fā)展秩序，營(yíng)造健康穩(wěn)定的市場(chǎng)環(huán)境，國(guó)家對(duì)行業(yè)開(kāi)展了專項(xiàng)檢查活動(dòng)并調(diào)整了新能源行業(yè)的補(bǔ)貼政策，雖然上述事項(xiàng)對(duì)2016年行業(yè)整體的產(chǎn)銷量產(chǎn)生了一定影響，但隨著相關(guān)政策的落地，補(bǔ)貼政策的不確定性對(duì)新能源整車廠的影響已逐步消除，并且從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，新補(bǔ)貼政策的有助于引領(lǐng)行業(yè)技術(shù)進(jìn)步，提升行業(yè)生產(chǎn)效率，促進(jìn)行業(yè)長(zhǎng)期健康快速的發(fā)展。

    2）《目錄》申報(bào)工作已基本完成，九龍汽車的新能源汽車銷售逐步回升。

    鑒于國(guó)家在2016年底對(duì)新能源汽車行業(yè)的補(bǔ)貼政策進(jìn)行了調(diào)整并發(fā)布了新

版《新能源汽車補(bǔ)貼方案及產(chǎn)品技術(shù)要求》，新能源整車廠需在2017 年按新技

術(shù)要求重新申請(qǐng)進(jìn)入《目錄》，因此九龍汽車2017 上半年年積極進(jìn)行新產(chǎn)品開(kāi)

發(fā)、產(chǎn)品調(diào)試、價(jià)格談判、申請(qǐng)進(jìn)入推介目錄等工作，并取得了較大進(jìn)展。截至目前，九龍汽車已有18款車型進(jìn)入2017年的新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄，其中包括12款新能源客車、2款新能源乘用車、4款新能源貨車和專用車。相較于2016年，九龍汽車目前的新能源汽車產(chǎn)品線更加全面，產(chǎn)品種類更為豐富，為公司未來(lái)業(yè)績(jī)回暖奠定了良好的基礎(chǔ)。

    3）九龍汽車已新開(kāi)拓一批大客戶，對(duì)2017年及以后年度業(yè)績(jī)將產(chǎn)生重大

積極影響。

    在積極進(jìn)行《目錄》申報(bào)工作的同時(shí)，九龍汽車也積極推廣自身產(chǎn)品、開(kāi)發(fā)新客戶，先后與珠海廣通汽車有限公司、深圳國(guó)民運(yùn)力運(yùn)輸服務(wù)有限公司等大客戶簽署了銷售合同，上述重大銷售合同總金額合計(jì)為400,350.00萬(wàn)元，對(duì)公司2017年和2018年業(yè)績(jī)將產(chǎn)生積極重大影響。

    4）雖然新能源汽車政策已經(jīng)確定，市場(chǎng)向好，但是新能源汽車補(bǔ)貼金額的1-2-5

下降及市場(chǎng)需求的變化使得九龍汽車業(yè)績(jī)能否實(shí)現(xiàn)存在不確定性。倘若九龍汽車無(wú)法實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)承諾，公司將根據(jù)簽訂的業(yè)績(jī)補(bǔ)償協(xié)議等規(guī)定要求交易對(duì)方對(duì)公司進(jìn)行補(bǔ)償。

    3、收購(gòu)九龍汽車時(shí)形成的商譽(yù)情況說(shuō)明。分析如下：

    1）九龍汽車主營(yíng)業(yè)務(wù)情況

    九龍汽車是一家從事商用車、乘用車及相關(guān)關(guān)鍵零部件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)于一體汽車生產(chǎn)企業(yè)，主要產(chǎn)品包括九龍海獅、新能源汽車、九龍考斯特、艾菲等系列車型系列產(chǎn)品。

    2）九龍汽車經(jīng)營(yíng)情況及賬面主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

                                                                       單位：萬(wàn)元

    項(xiàng)目       2017年6月30  2016年12月31 2015年12月31 2014年12月31

                     日               日              日              日

資產(chǎn)總額           260,895.82      262,134.89      235,276.39      115,949.39

負(fù)債總額           165,869.07      171,471.86      163,738.88        72,119.46

所有者權(quán)益          95,026.75       90,663.03       71,537.51       43,829.93

項(xiàng)目           2017年1-6月      2016年度       2015年度       2014年度

營(yíng)業(yè)收入            34,399.87      180,807.76      282,992.21       87,541.70

營(yíng)業(yè)成本            25,917.44      132,302.12      207,257.53       66,483.21

凈利潤(rùn)                4,363.73       19,125.52       35,707.58         6,343.09

    注：上述2016年度、2015年度2014年度財(cái)務(wù)報(bào)表已經(jīng)審計(jì)，2017年1-6

月財(cái)務(wù)報(bào)表未經(jīng)審計(jì)。

    3）業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)情況

                                                                       單位：萬(wàn)元

 年度      承諾單位    業(yè)績(jī)承諾數(shù)      實(shí)現(xiàn)數(shù)        差異額     完成率（%）

2015年    九龍汽車       20,000.00      35,465.60    15,465.60         177.33

2016年    九龍汽車       25,000.00      18,407.94     -6,592.06          73.63

2017年    九龍汽車       30,000.00       4,363.73    -25,636.27          14.55

                                      1-2-6

 年度      承諾單位    業(yè)績(jī)承諾數(shù)      實(shí)現(xiàn)數(shù)        差異額     完成率（%）

        累積數(shù)            75,000.00      58,237.27    -16,762.73          77.65

    注：A.實(shí)際實(shí)現(xiàn)數(shù)為按上述“調(diào)整后凈利潤(rùn)”計(jì)算公式計(jì)算的結(jié)果，2017年實(shí)現(xiàn)數(shù)為

2017年1-6月實(shí)現(xiàn)的業(yè)績(jī)。

    B.業(yè)績(jī)承諾數(shù)累積數(shù)為當(dāng)期期末累積承諾調(diào)整后的凈利潤(rùn)；實(shí)現(xiàn)數(shù)累積數(shù)截至當(dāng)期期末累積實(shí)際調(diào)整后的凈利潤(rùn)。

    截止2017年6月30日，九龍汽車商譽(yù)如下：

                                                                       單位：萬(wàn)元

    單位名稱           商譽(yù)金額                       形成原因

九龍汽車                  109,798.63

    4）商譽(yù)減值政策

    《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 8 號(hào)――資產(chǎn)減值》第四條規(guī)定“企業(yè)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表

日判斷資產(chǎn)是否存在可能發(fā)生減值的跡象。 因企業(yè)合并所形成的商譽(yù)和使用壽

命不確定的無(wú)形資產(chǎn)，無(wú)論是否存在減值跡象，每年都應(yīng)當(dāng)進(jìn)行減值測(cè)試。”    《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 8 號(hào)――資產(chǎn)減值》第二十三條規(guī)定“企業(yè)合并所形成的商譽(yù)，至少應(yīng)當(dāng)在每年年度終了進(jìn)行減值測(cè)試。商譽(yù)應(yīng)當(dāng)結(jié)合與其相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試。”

    公司根據(jù)上述規(guī)定，一般于每年年度終了對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試。

    2017年1-6月九龍汽車經(jīng)營(yíng)情況分析

    2017年1-6月九龍汽車實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4,363.73萬(wàn)元未達(dá)到2017年承諾的凈

利潤(rùn)水平的50%。主要原因是新能源汽車補(bǔ)貼政策于2016年底落地，九龍汽車

公告目錄申請(qǐng)工作雖穩(wěn)步推進(jìn)，但是從公告目錄申請(qǐng)到實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)需要一定的時(shí)間，因此九龍汽車2017年1-6月業(yè)績(jī)表現(xiàn)不及業(yè)績(jī)承諾。

    鑒于新能源汽車補(bǔ)貼政策調(diào)整對(duì)九龍汽車2017 年全年業(yè)績(jī)影響尚待觀察，

從7、8月份九龍汽車經(jīng)營(yíng)來(lái)看下半年經(jīng)營(yíng)情況明顯好于2017年上半年，雖然

由于從公告目錄申請(qǐng)到實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)需要一定的時(shí)間，九龍汽車業(yè)績(jī)表現(xiàn)仍不及業(yè)績(jī)承諾。

    鑒于新能源汽車補(bǔ)貼政策調(diào)整對(duì)九龍汽車2017 年全年業(yè)績(jī)影響尚待觀察，

                                      1-2-7

從7、8月份九龍汽車經(jīng)營(yíng)來(lái)看好于2017年上半年，九龍汽車能否完成2017

年業(yè)績(jī)承諾存在不確定性。公司將在2017年末對(duì)九龍汽車的商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試，

并根據(jù)減值測(cè)試結(jié)果對(duì)九龍汽車商譽(yù)計(jì)提減值準(zhǔn)備。

    四、2017年3月23日，你公司披露《關(guān)于公司會(huì)計(jì)估計(jì)變更的公告》，經(jīng)

董事會(huì)審議通過(guò)，你公司決定對(duì)應(yīng)收國(guó)家新能源汽車財(cái)政補(bǔ)助形成的應(yīng)收款項(xiàng)由賬齡分析法變更為單獨(dú)作為一種信用風(fēng)險(xiǎn)特征組合“應(yīng)收國(guó)家新能源汽車補(bǔ)助組合”，不再計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，本次會(huì)計(jì)估計(jì)變更采用未來(lái)適用法處理。

    （1）請(qǐng)結(jié)合同行業(yè)上市公司對(duì)應(yīng)收國(guó)家新能源汽車財(cái)政補(bǔ)助形成的應(yīng)收款項(xiàng)的情況和公司近三年該類應(yīng)收款項(xiàng)的賬齡和回收情況，說(shuō)明本次會(huì)計(jì)估計(jì)變更的合理性；

    （2）半年報(bào)顯示，你公司對(duì)會(huì)計(jì)估計(jì)變更的開(kāi)始適用時(shí)點(diǎn)定為 2017年 1

月1日。請(qǐng)對(duì)照《中小企業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引（2015年修訂）》中對(duì)會(huì)計(jì)

估計(jì)變更的有關(guān)要求，說(shuō)明本次會(huì)計(jì)估計(jì)變更從2017年1月1日起開(kāi)始執(zhí)行的

合規(guī)性，并分析不同適用時(shí)點(diǎn)下對(duì)公司凈利潤(rùn)的影響。

    回復(fù)：

    1、本次會(huì)計(jì)變更的合理性分析

    2016年12月29日，工信部、財(cái)政部、科技部、發(fā)改委四部委發(fā)布了《關(guān)

于調(diào)整新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》，國(guó)家對(duì)新能源汽車國(guó)家財(cái)政補(bǔ)助方式進(jìn)行調(diào)整，由原年初預(yù)撥，年終清算改為下年度清算，鑒于上述行業(yè)補(bǔ)貼政策的調(diào)整，參照同行業(yè)上市公司對(duì)新能源汽車補(bǔ)貼形成應(yīng)收款的壞賬計(jì)提政策,公司依據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第28 號(hào)-會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和差錯(cuò)更正》的相關(guān)規(guī)定，對(duì)應(yīng)收國(guó)家新能源汽車財(cái)政補(bǔ)助形成的應(yīng)收款項(xiàng)由賬齡分析法變更為單獨(dú)作為一種信用風(fēng)險(xiǎn)特征組合―應(yīng)收國(guó)家新能源汽車補(bǔ)助組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，計(jì)提比例為0%.以公允反映公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果.同行業(yè)可比上市公司2016年末應(yīng)收新能源汽車補(bǔ)貼款及計(jì)提壞賬準(zhǔn)備政策、計(jì)提比例如下：

            應(yīng)收新能源汽車補(bǔ)   計(jì)提壞賬  計(jì)提比例

  公司     助2016年期末余額     準(zhǔn)備      （%）          計(jì)提理由及依據(jù)

                （萬(wàn)元）       （萬(wàn)元）

中通客車          264,221.85       0.00     0.00%  新能源客車國(guó)家補(bǔ)貼款，無(wú)風(fēng)

                                                     險(xiǎn)。

                                      1-2-8

江淮汽車          438,713.69       0.00     0.00%  依據(jù)國(guó)家電動(dòng)車補(bǔ)助政策，預(yù)

                                                     計(jì)2年內(nèi)收取補(bǔ)助。

安凱客車          277,670.00       0.00     0.00%  新能源補(bǔ)貼資金延期撥付，屬

                                                     無(wú)風(fēng)險(xiǎn)款項(xiàng)組合，賬期2年。

                                                     按其他信用組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備

亞星客車          167,396.00       0.00     0.00%  為應(yīng)收國(guó)家新能源補(bǔ)貼款，不

                                                     計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

    由上表可知，公司將應(yīng)收國(guó)家新能源汽車財(cái)政補(bǔ)助形成的應(yīng)收款項(xiàng)由賬齡分析法變更為單獨(dú)作為一種信用風(fēng)險(xiǎn)特征組合“應(yīng)收國(guó)家新能源汽車補(bǔ)助組合”，不計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，符合行業(yè)特征。

    2、公司近三年國(guó)補(bǔ)應(yīng)收款項(xiàng)的賬齡和回收情況

    1）公司近三年國(guó)補(bǔ)賬齡分析情況

                                                        （單位：萬(wàn)元）

2014年12月國(guó)補(bǔ)賬齡分析

 會(huì)計(jì)科目     內(nèi)容     應(yīng)收補(bǔ)貼款余    1年以內(nèi)     1至2年   2至3年

                              額

 其他應(yīng)收  國(guó)家財(cái)政部    6,450.00      6,450.00

    款

2015年12月國(guó)補(bǔ)賬齡分析

 會(huì)計(jì)科目     內(nèi)容     應(yīng)收補(bǔ)貼款余    1年以內(nèi)     1至2年   2至3年

                              額

 其他應(yīng)收  國(guó)家財(cái)政部   115,670.00    115,640.00     30.00

    款

2016年12月國(guó)補(bǔ)賬齡分析

 會(huì)計(jì)科目     內(nèi)容     應(yīng)收補(bǔ)貼款余    1年以內(nèi)     1至2年   2至3年

                              額

 其他應(yīng)收  國(guó)家財(cái)政部    96,125.00     88,895.00    7,230.00

    款

2017年6月國(guó)補(bǔ)賬齡分析

 會(huì)計(jì)科目     內(nèi)容     應(yīng)收補(bǔ)貼款余    1年以內(nèi)     1至2年   2至3年

                              額

 其他應(yīng)收  國(guó)家財(cái)政部    99,693.21     92,463.21    7,230.00

    款

    2）公司近三年國(guó)補(bǔ)應(yīng)收款項(xiàng)的回收情況

    2014至2017年上半年國(guó)補(bǔ)情況明細(xì)表

     年度        應(yīng)收國(guó)補(bǔ)金額     實(shí)際收到補(bǔ)貼   未收到補(bǔ)貼余額

                    （萬(wàn)元）         （萬(wàn)元）        （萬(wàn)元）

    2014年             6,450.00                         6,450.00

                                      1-2-9

    2015年          128,790.00       19,570.00      115,670.00

    2016年           88,895.00      108,440.00       96,125.00

 2017年1-6月          3,568.21                        99,693.21

     合計(jì)            227,703.21      128,010.00       99,693.21

    由上表可知，近三年國(guó)補(bǔ)均逐年到位，且賬期不超過(guò)兩年，符合行業(yè)特征。

    3、本次會(huì)計(jì)估計(jì)變更從2017年1月1日起開(kāi)始執(zhí)行的合規(guī)性，及不同適用

時(shí)點(diǎn)下對(duì)公司凈利潤(rùn)的影響。

    1）會(huì)計(jì)估計(jì)變更執(zhí)行起始日的合規(guī)性

    根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》以及《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 28 號(hào)-會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和差錯(cuò)更正》等規(guī)定，會(huì)計(jì)估計(jì)變更執(zhí)行日為董事會(huì)通過(guò)日后且會(huì)計(jì)報(bào)告未對(duì)外公告前,公司會(huì)計(jì)估計(jì)變更系2017年3月22日董事會(huì)通過(guò)日,2017年1-3月會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)對(duì)外公告日2017年 4月 27 日,公司會(huì)計(jì)估計(jì)變更于董事會(huì)通過(guò)日實(shí)施,對(duì)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)影響反映在2017年3月份, 會(huì)計(jì)估計(jì)變更日期為本次董事會(huì)審議通過(guò)日符合相關(guān)規(guī)定。本次會(huì)計(jì)估計(jì)變更將采用未來(lái)適用法，無(wú)需對(duì)已披露的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行追溯調(diào)整，也不會(huì)對(duì)公司已披露的2016年財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生影響。

    2）不同適用時(shí)點(diǎn)下會(huì)計(jì)估計(jì)變更對(duì)公司凈利潤(rùn)的影響

    本次會(huì)計(jì)估計(jì)變更不同適用時(shí)點(diǎn)下對(duì)公司凈利潤(rùn)影響的分析

                                                                 單位：萬(wàn)元

            項(xiàng)目              采用未來(lái)適用法  采用追溯調(diào)整法       差異

                                   凈利潤(rùn)          凈利潤(rùn)

2016年凈利潤(rùn)                      19,729.70       24,110.51         4,380.81

2017年1-6月凈利潤(rùn)                 6,207.84         1,827.03       -4,380.81

特此回復(fù)。

                                                    江西特種電機(jī)股份有限公司

                                                               董事會(huì)

                                                       二0一七年九月二十九日

                                      1-2-10