公司代碼：600884                                           公司簡稱：杉杉股份

                           寧波杉杉股份有限公司

                           2017年半年度報告摘要

一 重要提示

1  本半年度報告摘要來自半年度報告全文，為全面了解本公司的經營成果、財務狀況及未來發展規

   劃，投資者應當到上海證券交易所網站等中國證監會指定媒體上仔細閱讀半年度報告全文。

2   本公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證半年度報告內容的真實、準確、完

   整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并承擔個別和連帶的法律責任。

3   公司全體董事出席董事會會議。

4   本半年度報告未經審計。

5   經董事會審議的報告期利潤分配預案或公積金轉增股本預案

    無

二 公司基本情況

1  公司簡介

    股票種類         股票上市交易所           股票簡稱               股票代碼

       A股           上海證券交易所           杉杉股份                600884

      聯系人和聯系方式               董事會秘書                  證券事務代表

            姓名             錢程                         陳瑩

            電話             0574-88208337                0574-88208337

          辦公地址           浙江省寧波市望春工業園區云  浙江省寧波市望春工業園區云

                             林中路218號                林中路218號

          電子信箱           ssgf@shanshan.com            ssgf@shanshan.com

2   公司主要財務數據

                                                               單位：元  幣種：人民幣

                         本報告期末            上年度末        本報告期末比上年度末

                                                                        增減(%)

總資產                17,717,290,862.95    14,586,415,932.23                  21.46

歸屬于上市公司股     8,693,317,627.57     8,142,417,264.34                   6.77

東的凈資產

                          本報告期              上年同期        本報告期比上年同期增

                          （1-6月）                                      減(%)

經營活動產生的現      -262,380,222.64      -594,197,477.41                 不適用

金流量凈額

營業收入                3,852,360,639.50     2,441,430,515.54                  57.79

歸屬于上市公司股       339,049,455.12       223,803,952.23                  51.49

東的凈利潤

歸屬于上市公司股

東的扣除非經常性       255,291,990.88       201,721,330.48                  26.56

損益的凈利潤

加權平均凈資產收                4.049                 2.989       增加1.06個百分點

益率（%）

基本每股收益（元／                 0.302                 0.215                  40.47

股）

稀釋每股收益（元／                 0.302                 0.215                  40.47

股）

3   前十名股東持股情況表

                                                                              單位:股

截止報告期末股東總數（戶）                                                             51,136

截止報告期末表決權恢復的優先股股東總數（戶）                                           不適用

                                     前10名股東持股情況

                                            持股比     持股      持有有限售  質押或凍結的股

        股東名稱             股東性質      例(%)      數量      條件的股份      份數量

                                                                      數量

杉杉集團有限公司          境內非國有法人    23.79  267,073,986            0無

杉杉控股有限公司          境內非國有法人    16.09  180,629,096 180,629,096無

天安財產保險股份有限公   境內非國有法人     5.36   60,209,698   60,209,698無

司－保贏1號

華夏人壽保險股份有限公   境內非國有法人     5.36   60,209,698   60,209,698無

司－萬能保險產品

百聯集團有限公司          國有法人           1.89   21,202,500            0  未知

中央匯金資產管理有限責   國有法人           1.32   14,867,000            0  未知

任公司

全國社保基金一一零組合   其他                0.68    7,611,785            0  未知

中國農業銀行股份有限公

司－匯添富社會責任混合   其他                0.66    7,358,749            0  未知

型證券投資基金

中國工商銀行股份有限公

司－匯添富外延增長主題   其他                0.62    7,001,766            0  未知

股票型證券投資基金

中國建設銀行股份有限公

司－博時主題行業混合型   其他                0.62    6,999,876            0  未知

證券投資基金（LOF）

上述股東關聯關系或一致行動的說明           杉杉控股有限公司系杉杉集團有限公司的控股股東，受同

                                            一實際控制人鄭永剛先生實際控制。前十名股東之間未知

                                            有無其他關聯關系或是否屬于一致行動人。前十名流通股

                                            股東之間未知其有無關聯關系，也未知其是否是一致行動

                                            人。

表決權恢復的優先股股東及持股數量的說明    不適用

4   未到期及逾期未兌付公司債情況

√適用□不適用

                                                                單位:億元 幣種:人民幣

  債券名稱       簡稱        代碼       發行日      到期日     債券余額   利率（%）

2013年寧波杉

杉股份有限公   13杉杉債     122285    2014-03-07  2019-03-06         7.5        7.50

 司公司債券

反映發行人償債能力的指標：

√適用□不適用

        主要指標                   本報告期末                     上年度末

資產負債率                                       0.4749                        0.4074

                                本報告期（1-6月）                 上年同期

EBITDA利息保障倍數                                6.73                          5.37

三 經營情況討論與分析

    報告期內，公司經營業績取得穩健增長，實現營業收入385,236.06萬元，同比增長57.79%；

實現歸屬于上市公司股東的凈利潤33,904.95萬元，同比增長51.49%；實現歸屬于上市公司股東

的扣除非經常性損益后的凈利潤25,529.20萬元，同比增長26.56%；主要系鋰電池材料業務特別

是正極材料業務經營業績大幅提升所致。

(一)新能源業務

1、鋰電池材料業務

    2017年，面對日趨激烈的市場競爭、上游原材料價格上漲壓力，公司鋰電池材料業務堅持產

品創新和管理提升，取得快速發展，實現了經營業績的大幅攀升。期內，鋰電池材料業務實現主營業務收入291,103.47萬元，同比上升57.43%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤26,478.70萬元，同比上升92.66%，主要系正極材料業務經營業績同比大幅上升所致。

    為鎖定鋰電池正極材料上游原材料，穩定上游資源供應，加快推進公司鋰電池材料業務發展，2017年7月,公司與洛陽鉬業就鈷產品的采購與銷售以及鈷、鋰等金屬資源項目開發事宜簽訂了《戰略合作框架協議》；同時，公司通過資產管理計劃參與報價并認購洛陽鉬業非公開發行A股股票471,204,189股，認購價格3.82元/股，認購金額18億元，股份限售期12個月。（詳見公司在

上海證券交易所網站披露的相關公告）

    （1）正極材料業務

    報告期，正極材料公司杉杉能源采取積極的經營策略，實現主營業務收入210,996.98萬元，

同比上升90.65%；歸屬于上市公司股東的凈利潤22,751.56萬元，同比上升166.67%，主要原因

系：公司產能規模擴大，客戶結構優化，高端新產品銷量增長，成本管控強化等帶來的持續增長。

公司上半年實現銷售量9880噸，同比增加20.92%。

    期內，在主要原材料價格上漲，上游供應端緊縮的情況下，公司積極應對，對主要原材料從價格競爭力、品質穩定性、響應速度、增值服務等綜合實力擇優選擇年度合作供應商，同時，采用年度合作、低位戰略采購與臨時補充采購并行的采購模式。2017年上半年在鈷價大幅上漲的情況下，公司通過低位戰略采購獲得成本優勢。

    產能提升方面，杉杉能源在寧夏石嘴山市啟動了二期高鎳三元及前驅體項目。寧鄉二期鈷酸鋰產線已率先投產，三元產線預計下半年陸續投產。

    研發方面，杉杉能源采用“應用一代，開發一代，儲備一代”的研發思路，17年上半年公司

產品大比例升級換代，主要體現在高電壓鈷酸鋰和動力三元材料。2017年上半年，公司新申請專

利10項，被授權9項。

    品質控制方面，公司采用自動化生產線、先進的智能制造技術和綠色制造技術提升產品的一致性和穩定性，產品一次合格率達到 96%，降低產品的制造成本，及時滿足客戶需求，提高市場綜合競爭力。

    （2）負極材料業務

    公司負極材料業務穩定增長，銷量提升，2017年上半年實現銷售量15295噸，同比上升50.82%；

主營業務收入69,523.87萬元，同比上升25.07%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤4,534.15

萬元，同比上升10.31%。凈利潤的增長低于銷售量的增長，主要因報告期內負極材料價格下滑，

毛利率下降，導致壓縮盈利空間。

    期內，公司以2.4億元收購了湖州創亞100%的股權，湖州創亞現有成品產能1萬噸，收購完

成之后，杉杉負極材料的綜合實力進一步提升。

    公司積極推進產品研發和技術創新。期內，公司在高能量密度3C用負極材料上取得突破性進

展，相關產品目前已完成中試。在EV方面，公司QCG系列、EMG系列和P15系列新產品已經完成

審核并量產，月銷量達到百噸級至千噸級。硅碳負極材料已開始量產。2017年6月，公司申報的

“新能源汽車動力電池材料智能工廠新模式應用”項目順利通過了國家工信部立項。2017年上半

年，公司新申請專利14項，被授權2項。

    （3）電解液業務

    2017年上半年，公司電解液業務實現銷售量為 1869噸，同比下滑 43.31%；主營業務收入

10,582.62萬元，同比下滑43.27%，歸屬于上市公司股東的凈利潤-707.08萬元。主要系前期庫

存原材料價格下跌以及廊坊杉杉的生產經營情況不佳所致。

    目前在建的衢州2000噸六氟磷酸鋰和20000噸電解液項目，預計2017年第三季度電解液產

線將投試產，2017年年內六氟磷酸鋰產線投試產。

2、新能源汽車業務

    報告期內，公司逐步落實并推進動力電池PACK業務、新能源汽車運營業務。期內，新能源汽

車業務實現主營業務收入6,845.09萬元，歸屬于上市公司股東的凈利潤-9,238.96萬元。主要系

產業發展處于前期培育階段，投入較大所致。

    （1）電池系統集成

    Pack業務：報告期內，寧波利維能自動化18650電池PACK生產線批量供貨，年產能約700MWH；

上半年收到2000余套新能源物流車電池系統訂單，目前已按計劃分批交付。

    鋰電電容業務：上海展梟鋰離子電容半自動模組生產線建成，下半年將投入使用，年產能約19萬只鋰離子電容模組，是國內唯一的一條LIC專用PACK半自動生產線。應用領域涉及智能裝備、軌道交通、功率性儲能、移動醫療等領域。報告期內，智能裝備產品已在三星電子、富士康等企業批量應用；軌道交通、移動醫療領域也逐步批量供貨或上線測試。

    動力總成業務：本期，寧波杉杉八達設立工程技術中心,為公司新能源產業做技術、工程、測試類支撐，以及研發支持。

    （2）整車設計與研發

    報告期內，整車業務主要以專用車及商用車的研發為主，2017年補貼政策的調整使得新能源

整車的技術標準及門檻提升，針對這樣一個政策的變動，上半年整車業務完成了8款公交車型、1

款通勤車車型的研發，同時加快了對專用車細分市場領域的拓展，完成了移動媒體車、越野房車、全自動交通錐收放車的車型研發。

    （3）充電樁建設與新能源汽車運營

    云杉智慧堅持“車網協同、智能互聯、專業運維”的商業模式：

充電樁業務：報告期內，公司明確了以城市級快速充電場站為主，散樁為輔的方針，重點提升充電樁利用率，并在上半年完成了4個主要充電場站項目建設，且部分單站已經實現盈利，下半年將繼續重點推行場站類項目的建設。

    車輛租賃業務：報告期內，公司明確了車輛租賃業務將主要以分時租賃業務為后續拓展的方向，上半年在廣州、合肥、長沙、深圳、張家界五個城市進行了分時租賃運營，為保證這項業務的順利拓展以及后續能夠擁有足夠的資金來支撐業務的開展，上半年公司對分時租賃業務實現獨立運行，并繼續推進A輪融資事宜。

3、能源管理服務業務

    上半年，公司能源管理服務業務實現主營業務收入49,753.10萬元，歸屬于上市公司股東的

凈利潤2,766.97萬元，主要系國內市場分布式光伏電站及民用光伏屋頂系統大量起來，使得尤利

卡國內銷量取得較好增長，同時尤利卡自投分布式光伏電站已并網項目，效益開始陸續呈現所致。

    報告期內，江蘇杉杉能源管理有限公司積極推進儲能工作的落地，完成了200MWH儲能系統的

招標工作，在北京、天津、江蘇等地陸續開展工商業園區的大型“削峰填谷”儲能項目，截至2017

年6月30日，北京中裕世紀大酒店2.53MWH儲能項目已投入運行。

    北京杉杉凱勵新能源科技有限公司，積極推進中國鐵塔通信基站鋰離子電池梯級應用的落地，同時啟動了梯級電池回收體系的搭建；報告期內，獲得了終端客戶的通信基站業務訂單。

    報告期內，尤利卡全面推進分布式電站建設與開發，已并網項目17個，總裝機容量50.26MW。

其中2017年上半年并網項目15個，裝機容量39.02MW，項目分布在浙江省內各個地方。完成備

案項目全面進入施工建設階段，力爭2017年年底前全部實現并網。

    期內，尤利卡太陽能組件自動流水線建設順利完成并達產，自動流水線可提升產能和生產效率，提高產品質量，降低生產成本，并進一步提升公司形象及市場競爭力。

(二)非新能源業務

1、服裝品牌運營業務

    公司控股子公司杉杉品牌公司為公司服裝品牌運營業務主要經營平臺，2016年公司啟動實施

了以其為擬上市主體在香港聯交所主板分拆上市的事宜。2016年10月26日，杉杉品牌公司發行

境外上市外資股獲中國證監會核準批復。本期，公司繼續積極推進上述H股上市事宜；截至本報

告披露日，相關工作正在積極有序推進中。

    報告期內，服裝品牌運營業務實現主營業務收入30,007.94萬元，同比上升28.06%，歸屬于

上市公司股東的凈利潤1,623.01萬元，同比下降32.01%，主要系銷售費用及財務費用增加所致。

2、投資業務

    公司投資業務包括金融股權投資、類金融業務及以上海創暉為平臺開展的PE基金業務。

    金融股權投資

    截至期末，公司持有寧波銀行152,655,579股，占寧波銀行總股本的3.91%。期內，寧波銀

行股東大會審議通過每10股派發現金紅利3.5元（含稅），并以資本公積轉增股本每10股轉增3

股的2016年度利潤分配方案。7月，寧波銀行實施上述權益分派方案，公司收到現金分紅5,342.95

萬元，持有寧波銀行198,452,253股。

    公司持有稠州銀行24,726萬股，占稠州銀行總股本的7.06%，期內收到現金分紅2,472.6萬

元。

    類金融業務

    公司類金融業務主要為融資租賃業務和商業保理業務。富銀融資股份已經于2017年5月23

日在香港聯合交易所創業板成功掛牌上市。2017年上半年，富銀融資股份和杉杉富銀保理以穩健

投放為原則，深耕現有主要業務，積極拓展其他業務。本期，類金融業務實現歸屬于上市公司的凈利潤486.44萬元。

    創業投資

    公司以上海創暉為平臺開展 PE基金業務，通過對具有高成長性企業實施股權投資、提供增

值服務，獲得資本增值。對中短期內不具上市條件的被投資企業，公司從風險控制出發，加強投后管理工作，有序、有條件地實施退出或者持續跟蹤。上半年，公司在募資上多渠道募集新基金，在業務實施上強化風控管理，在投后管理上及時跟蹤企業經營情況變化并提供更多樣化的增值服務。幫助已投項目引進戰略投資者，同時，積極推動同行業被投資企業之間的業務對接，幫助擬上市企業進行規范化整改。

                                                                  寧波杉杉股份有限公司

                                                                         董事長： 莊巍

                                                         董事會批準報送日期：2017-8-14