民生證券股份有限公司對(duì)

  天津中環(huán)半導(dǎo)體股份有限公司本次交易產(chǎn)業(yè)政策和交易類型之核查意見(jiàn)

    民生證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)”）作為天津中環(huán)半導(dǎo)體股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中環(huán)股份”或“公司”）本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)，根據(jù)深圳證券交易所《關(guān)于配合做好并購(gòu)重組審核分道制相關(guān)工作的通知》等規(guī)范性文件的要求，對(duì)本次交易涉及的四個(gè)方面進(jìn)行了核查，并發(fā)表意見(jiàn)如下：

    一、本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易所涉及的行業(yè)或企業(yè)是否屬于《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見(jiàn)》和工信部等十二部委《關(guān)于加快推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見(jiàn)》確定的“汽車、鋼鐵、水泥、船舶、電解鋁、稀土、電子信息、醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)”等重點(diǎn)支持推進(jìn)兼并重組的行業(yè)或企業(yè)

    1、中環(huán)股份

    根據(jù)《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》（GB/T4754―2011），公司從事的以硅材料為起點(diǎn)和基礎(chǔ)的相關(guān)業(yè)務(wù)均屬于制造業(yè)。用于太陽(yáng)能電池的太陽(yáng)能級(jí)單晶硅棒/硅片業(yè)務(wù)屬于“電氣機(jī)械和器材制造業(yè)――輸配電及控制設(shè)備制造――光伏設(shè)備及元器件制造”；電子級(jí)半導(dǎo)體硅材料和半導(dǎo)體器件業(yè)務(wù)屬于“計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)――電子器件制造――半導(dǎo)體分立器件制造”。

    根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引》（2012 年修訂），中環(huán)股份的太陽(yáng)能級(jí)硅

材料業(yè)務(wù)屬于“C38制造業(yè)――電氣機(jī)械和器材制造業(yè)”，電子級(jí)半導(dǎo)體硅材料

和半導(dǎo)體器件業(yè)務(wù)屬于“C39制造業(yè)――計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)”。

    2、標(biāo)的資產(chǎn)

    本次交易的標(biāo)的資產(chǎn)為國(guó)電科技環(huán)保集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)電科環(huán)”）持有的國(guó)電光伏有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)電光伏”）90%股權(quán)。根據(jù)《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》（GB/T4754―2011），國(guó)電光伏從事的太陽(yáng)能電池組件及其相關(guān)產(chǎn)品業(yè)務(wù)屬于“電氣機(jī)械和器材制造業(yè)――輸配電及控制設(shè)備制造――光伏設(shè)備及元器件制造”。

    根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引》（2012 年修訂），國(guó)電光伏的太陽(yáng)能電池

組件及其相關(guān)產(chǎn)品業(yè)務(wù)屬于“C38制造業(yè)――電氣機(jī)械和器材制造業(yè)”。

    經(jīng)核查，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為：中環(huán)股份與國(guó)電光伏所屬行業(yè)均不屬于《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見(jiàn)》和工信部等十二部委《關(guān)于加快推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見(jiàn)》確定的重點(diǎn)支持推進(jìn)兼并重組的行業(yè)或企業(yè)。

    二、本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易所涉及的交易類型是否屬于同行業(yè)或上下游并購(gòu)，是否構(gòu)成借殼上市

    1、本次交易類型是否屬于同行業(yè)或上下游并購(gòu)

    根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引》（2012 年修訂），中環(huán)股份的太陽(yáng)能級(jí)硅

材料業(yè)務(wù)和國(guó)電光伏的太陽(yáng)能電池組件及其相關(guān)產(chǎn)品業(yè)務(wù)均屬于“C38制造業(yè)―

―電氣機(jī)械和器材制造業(yè)”。

    經(jīng)核查，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為：本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易所涉及的交易類型屬于同行業(yè)并購(gòu)。

    2、本次交易類型是否構(gòu)成借殼上市

    截至2017年6月30日，天津中環(huán)電子信息集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中環(huán)集團(tuán)”）持有公司749,312,725股股份，占總股本的28.34%，為公司控股股東，天津市國(guó)資委為公司的實(shí)際控制人。

    經(jīng)核查，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為：本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易完成后（無(wú)論是否完成配套融資），中環(huán)股份的控股股東和實(shí)際控制人保持不變，不構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十三條規(guī)定的借殼上市情形。

    三、本次交易類型是否涉及發(fā)行股份

    經(jīng)核查，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為：本次交易方案由中環(huán)股份以發(fā)行股份方式購(gòu)買國(guó)電科環(huán)持有的國(guó)電光伏90%股權(quán)，及向公司控股股東天津中環(huán)電子信息集團(tuán)有限公司在內(nèi)的不超過(guò)十名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金兩部分組成，因此本次交易涉及發(fā)行股份。

    四、上市公司是否存在被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案稽查尚未結(jié)案的情形

    經(jīng)核查，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為：截止本核查意見(jiàn)出具日，中環(huán)股份不存在被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案稽查尚未結(jié)案的情形。

   （以下無(wú)正文）

（此頁(yè)無(wú)正文，為《民生證券股份有限公司對(duì)天津中環(huán)半導(dǎo)體股份有限公司本次交易產(chǎn)業(yè)政策和交易類型之核查意見(jiàn)》之簽署頁(yè)）

項(xiàng)目主辦人：   扶林：

                 陳子：

                                                         民生證券股份有限公司

                                                             2017年9月29日