近期兩市大盤持續(xù)震蕩，地產(chǎn)股、金融股都紛紛隨之回調(diào)，汽車類品種卻“不為所動”，反而逆市加快向上拓展步伐，本周以來接連紅盤報收。8月14日，市場主要指數(shù)表現(xiàn)疲弱，申萬汽車板塊又成為僅有的兩個上漲行業(yè)板塊之一。分析人士表示，最新數(shù)據(jù)顯示，7月份國內(nèi)汽車產(chǎn)銷量同比穩(wěn)步增長，行業(yè)景氣度繼續(xù)提升，而自8月起，新能源汽車扶持政策開始進入密集發(fā)布窗口，汽車股有望保持活躍。
新能源汽車的利好政策層出不窮
7月數(shù)據(jù)力挺板塊行情
7月份，國內(nèi)乘用車銷量繼續(xù)保持穩(wěn)健增長，商用車銷量下滑幅度也有所收窄。根據(jù)中汽協(xié)公告，2014年7月，國內(nèi)汽車銷量為161.81萬輛，同比增長6.71%。其中，乘用車銷量為135.79萬輛，同比增長9.72%；商用車銷量為26.02萬輛，同比下降6.66%。
此外，7月份，SUV保持快速增長，但增速有所回落，MPV銷量緊隨其后。雖然由于部分車型在統(tǒng)計中由微客系列納入MVP系列，導(dǎo)致結(jié)果出現(xiàn)一定失真，但根據(jù)該統(tǒng)計結(jié)果，當月國內(nèi)SUV銷量為29.30萬輛，同比增長24.67%；MVP銷量11.89萬輛，同比增長65.75%。這也意味著即使剔除統(tǒng)計口徑的因素，MVP市場7月增速仍然可觀。
從今年上半年整個市場行情看，1-7月，乘用車中，轎車銷售量為700.94萬輛，同比增長4.9%；MVP銷量為100.11萬輛，同比增長56.60%；SUV銷量為211.64萬輛，同比增長35.70%；轎車型乘用車銷量是86.49萬輛，同比下降14.96%。
東北證券[-2.71% 資金 研報]認為，這說明目前國內(nèi)汽車市場呈現(xiàn)明顯的二元化趨勢：一方面首輛車市場增幅空間較大；另一方面，2009-2010年購車高峰時購買5-10萬元首輛車的消費者正在開始消費升級，SUV更受此類消費者青睞，下半年需求有望繼續(xù)釋放。
行業(yè)銷量持續(xù)向好，以及支撐購車需求保持旺盛，上述積極因素的增強賦予汽車板塊估值水平向上提升的“底氣”。6月24日迄今，申萬汽車指數(shù)累計上漲18.71%，跑贏滬綜指9.71個百分點；年初至今，申萬汽車指數(shù)更領(lǐng)先滬綜指19.35個百分點，累計漲幅達到26.63%。
政策加碼提振預(yù)期
在傳統(tǒng)汽車企業(yè)轉(zhuǎn)型預(yù)期高企和以特斯拉為代表的新能源汽車概念頻繁引爆市場熱點格局下，大力發(fā)展新能源汽車的趨勢已經(jīng)勢不可擋。新能源汽車已經(jīng)上升到中長期國家戰(zhàn)略高度，有別于2009年-2012年僅有方向、目標，但無細則的窘境，2013年下半年以來，行業(yè)政策如雨點般接踵而來，推動中國新能源汽車發(fā)展即將從口號落實到市場銷量上來。特別是下半年已經(jīng)出臺或?qū)⒁雠_的若干產(chǎn)業(yè)政策，其力度之大明顯超越市場預(yù)期，整個汽車板塊將依然維持強勢。
8月6日，財政部、國家稅務(wù)總局、工信部聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于免征新能源汽車車輛購置稅的公告》，從2014年9月1日至2017年12月31日，對購置系能源汽車免征車輛購置稅。安信證券認為，購置稅的免除較大地降低了消費者的購買成本，將較大地促進新能源汽車銷量的增長，估計今年新能源汽車銷量可以達到10萬輛左右，而2013年這一數(shù)據(jù)僅有1.76萬輛。
另外，國家消費稅改革方案也將于10月份出臺。其中與汽車相關(guān)的措施有：降低或取消節(jié)能與新能源汽車消費稅；消費稅有生產(chǎn)或進口環(huán)節(jié)征收改為零售或批發(fā)環(huán)節(jié)征收，價內(nèi)改價外；由中央稅改為地方稅。預(yù)計受中央指揮棒帶動，地方政府對新能源汽車的補貼熱情將顯著升溫，而且后續(xù)關(guān)于充電設(shè)施的補貼政策、約70個尚未出臺補貼政策城市的補貼細則、部分城市直接或間接取消限行限購政策、車船稅及保險費用減免政策等利好將陸續(xù)面世。
不容忽視的是，上月出臺的《關(guān)于加快新能源汽車推廣應(yīng)用的指導(dǎo)意見》還進一步細化了充電設(shè)施建設(shè)、強調(diào)要引入社會資本、同意技術(shù)標準且納入城市規(guī)劃范圍內(nèi)。某種程度上，這也為困擾新能源汽車大面積推廣的充電樁標準問題解除了后顧之憂。長江證券[-2.31% 資金 研報]認為，中長期階段，建議重點關(guān)注新能源汽車，在充換電配套設(shè)施建設(shè)和消費意愿提升推動下，新能源汽車將開啟規(guī)模化發(fā)展時期；短期方面，則重點布局那些受益中央及地方具體落實政策的板塊核心汽車股。
