據(jù)經(jīng)濟(jì)之聲《交易實(shí)況》報(bào)道，近日智利遭受了歷史性罕見(jiàn)的強(qiáng)降雨襲擊，造成人員傷亡和基礎(chǔ)設(shè)施損毀。
智利北部、阿根廷西北部和玻利維亞是著名“鋰三角”，是金屬鋰的主要產(chǎn)區(qū)。有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，降雨將影響工廠開(kāi)工和產(chǎn)品運(yùn)輸，該地區(qū)全年將減少5000至8000噸碳酸鋰產(chǎn)量供應(yīng)，占全球鋰供應(yīng)的3.3%至5.3%。由于我國(guó)的新能源汽車(chē)銷(xiāo)量超出市場(chǎng)預(yù)期，碳酸鋰價(jià)格年內(nèi)有望繼續(xù)上漲10%，因此對(duì)于相關(guān)企業(yè)影響很大。
經(jīng)濟(jì)之聲：從4月9日公布的數(shù)據(jù)顯示，3月份我國(guó)新能源汽車(chē)生產(chǎn)1.35萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)近3倍，有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)全年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量有望繼續(xù)大幅增長(zhǎng)。如果碳酸鋰價(jià)格年內(nèi)上漲10%，對(duì)于鋰礦生產(chǎn)和下游正極材料的相關(guān)企業(yè)會(huì)產(chǎn)生怎樣的影響？
長(zhǎng)江證券投資顧問(wèn)高波：隨著國(guó)內(nèi)充電樁建設(shè)，鋰電池容量還有續(xù)航能力的提升，以及受益于國(guó)內(nèi)政策性補(bǔ)貼的影響，未來(lái)新能源汽車(chē)的占有率仍然將大比例持續(xù)攀升。從數(shù)據(jù)上來(lái)看，2014年鋰電池、鋰離子電池市場(chǎng)規(guī)模為715億元，同比增長(zhǎng)21%，國(guó)內(nèi)的鋰資源需求堅(jiān)挺。在供給收縮的情況下，這次智利受災(zāi)對(duì)國(guó)內(nèi)擁有鋰資源的企業(yè)，將會(huì)形成利好；但對(duì)于下游生產(chǎn)型企業(yè)而言，其成本將會(huì)有一定的增長(zhǎng)。
經(jīng)濟(jì)之聲：天齊鋰業(yè)是國(guó)內(nèi)鋰產(chǎn)品龍頭，同時(shí)也是全球最大的礦石提鋰生產(chǎn)商，目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率約為54%。它是否會(huì)成為此次氣候異常的最大受益企業(yè)？
長(zhǎng)江證券投資顧問(wèn)高波：目前我國(guó)鋰輝石主要依靠進(jìn)口，而國(guó)內(nèi)鋰輝石進(jìn)口有70%受到泰林森公司的控制。此前，天齊鋰業(yè)聯(lián)合另外一家公司對(duì)泰林森進(jìn)行收購(gòu)。目前天齊鋰業(yè)擁有其51%的股權(quán)，因此將成為國(guó)內(nèi)甚至國(guó)際上的鋰輝石新寡頭。天齊鋰業(yè)也將因本次氣候異常受益，而且這種受益未來(lái)還有可能持續(xù)。
經(jīng)濟(jì)之聲：從礦石的供給來(lái)說(shuō)，贛鋒鋰業(yè)計(jì)劃并購(gòu)江西西部資源鋰業(yè)，年內(nèi)鋰礦石企業(yè)的并購(gòu)題材會(huì)帶來(lái)多少行業(yè)的上升空間？
長(zhǎng)江證券投資顧問(wèn)高波：贛鋒鋰業(yè)用1.3個(gè)億收購(gòu)江西鋰業(yè)100%的股權(quán)，涉及產(chǎn)能40萬(wàn)噸，折合7萬(wàn)噸鋰金礦，這對(duì)于企業(yè)和供應(yīng)鏈?zhǔn)欠浅Ｓ欣摹Ｒ虼藢?duì)于贛鋒鋰業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)利好。
經(jīng)濟(jì)之聲：有些鋰礦企業(yè)看到新能源的前景，不僅想做礦石供應(yīng)，還想向下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展。如眾和股份就有可能成為全球第二大鋰礦供應(yīng)商，同時(shí)自己也生產(chǎn)下游正極材料。這樣的企業(yè)是否可以在礦石價(jià)格波動(dòng)中，更好的完善供應(yīng)鏈布局？
長(zhǎng)江證券投資顧問(wèn)高波：眾和股份通過(guò)控股深圳天驕、參股天津巴莫，成為國(guó)內(nèi)正極材料尤其是三元材料的龍頭企業(yè)。隨著續(xù)航能力需求不斷提高，在動(dòng)力電池領(lǐng)域，能量密度高的三元材料有望對(duì)磷酸鐵鋰技術(shù)進(jìn)行加速替換。因此在上下游收購(gòu)和布局當(dāng)中，如果企業(yè)能夠完善自己的產(chǎn)業(yè)鏈，毫無(wú)疑問(wèn)會(huì)降低成本，打通研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售的各個(gè)環(huán)節(jié)，因此非常有利于企業(yè)自身全產(chǎn)業(yè)鏈的布局。
經(jīng)濟(jì)之聲：2014年國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)進(jìn)入爆發(fā)期，對(duì)動(dòng)力電池需求巨大。從全球市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，美歐日等國(guó)家和地區(qū)對(duì)新能源汽車(chē)的大力發(fā)展將使得動(dòng)力鋰電池迎來(lái)廣闊的市場(chǎng)，鋰電池企業(yè)產(chǎn)品的需求也將大幅增長(zhǎng)。在金屬鋰的產(chǎn)業(yè)鏈上，鋰電是最后一個(gè)受益環(huán)節(jié)嗎？
長(zhǎng)江證券投資顧問(wèn)高波：目前新能源汽車(chē)動(dòng)力電池的成本占汽車(chē)成本近50%。我們注意到自2014年下半年新能源汽車(chē)數(shù)量快速增長(zhǎng)以來(lái)，作為動(dòng)力鋰電池重要原材料的碳酸鋰價(jià)格已經(jīng)持續(xù)上漲12%。隨著新能源汽車(chē)銷(xiāo)量進(jìn)一步提高，未來(lái)鋰電池將進(jìn)入供應(yīng)緊張階段，量?jī)r(jià)齊升將會(huì)帶來(lái)企業(yè)業(yè)績(jī)的持續(xù)高增長(zhǎng)。
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智利鋰礦儲(chǔ)量占全球總量的21%，產(chǎn)量占總產(chǎn)量43%。智利鋰礦藏主要集中在北部的塔拉帕卡，安托法加斯塔和阿塔卡馬等大區(qū)，共有約60個(gè)鹽湖和咸水湖。Atacama鹽湖面積2800平方公里，是世界上知名的大鹽湖，估計(jì)儲(chǔ)量為4000萬(wàn)噸。 其余6600平方公里的鹽湖面積從0.5平方公里至253平方公里不等，這些鹽湖大部分沒(méi)有進(jìn)行系統(tǒng)的勘探。
目前鹽湖鋰礦主導(dǎo)了國(guó)際鋰產(chǎn)品的供應(yīng)，占比約60%以上。而鹽湖易受天氣因素影響。智利地區(qū)自然災(zāi)害發(fā)生頻繁，最近的一次智利洪水災(zāi)害發(fā)生在2012年3月，曾導(dǎo)致當(dāng)時(shí)的鋰產(chǎn)品價(jià)格上漲。近日，智利北部的三個(gè)大區(qū)突降歷史罕見(jiàn)的強(qiáng)降雨，強(qiáng)降雨造成了智利北部地區(qū)80年不遇的特大洪水。受災(zāi)地區(qū)為第二大區(qū)安托法加斯塔(Antofagasta)、第三大區(qū)阿塔卡瑪(Atacama)和第四大區(qū)科金博(Coquimbo)。
本次洪水災(zāi)害甚于以往，波及范圍更大，主要礦區(qū)均受到影響。國(guó)際鋰業(yè)巨頭SQM、Rockwood等均在受災(zāi)地區(qū)從事相應(yīng)開(kāi)發(fā)工作，預(yù)計(jì)降雨將對(duì)SQM、Rockwood的生產(chǎn)產(chǎn)生較大影響。同時(shí)，洪水對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施造成的破壞將會(huì)對(duì)鋰礦和鋰產(chǎn)品的運(yùn)輸造成不利影響。因此本次洪水災(zāi)害對(duì)鋰產(chǎn)品供應(yīng)的影響將大于2012年，鋰產(chǎn)品價(jià)格上漲幅度有望超過(guò)2012年。
